
]article_adlist-->1. 金蝶国际全年业绩预期怎么样?
截至2025年11月12日,根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:
预测营业收入66.67~72.15亿元,同比增长6.6%~15.3%;预测净利润0.86~2.01亿元,同比增长160.5%~241.8%。
关注后续财报数据披露后能否超预期,朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

2. 金蝶国际最新卖方观点
财通证券认为:金蝶国际在2025年三季度的经营数据显示,订阅ARR达到38.6亿元,NDR表现稳定,其中苍穹&星瀚/星空/星辰/精斗云分别为105%/95%/93%/88%。尽管订阅ARR同比增速有所放缓,但净新增保持平稳,为后续收入提供支撑。公司出海扩张步伐加快,与马来西亚振兴集团签订合作协议,标志着公司直接触及当地企业市场,预计未来海外营收占比将提升至5%-10%。
分业务来说:
1)订阅ARR: 2025年三季度达到38.6亿元,净新增1.3亿元,同比增速18.0%,显示增量稳定堆积。
2)NDR表现: 苍穹&星瀚/星空/星辰/精斗云NDR分别为105%/95%/93%/88%,环比基本持平,大企业同比大幅改善。
3)出海扩张: 与马来西亚振兴集团签订合作协议,预计3-5年内海外营收占比将提高至5%-10%。
信达证券认为:金蝶国际在2024年下半年中国低代码与零代码软件市场中以15.7%的市场占有率连续五年保持第一,市场规模达到22.9亿元人民币,同比增长20.2%。金蝶在SaaSERP、财务云等多个细分领域均位列第一,并连续21年蝉联IDC中国成长型企业应用软件市场占有率第一。2025年上半年,金蝶实现营收31.92亿元,同比增长11.24%,归母净利润减亏约55.1%,毛利率提升至65.63%。云订阅收入同比增长22.1%,ARR增长18.5%,合同负债余额增长24.7%。金蝶全面拥抱AI,AI相关合同金额突破1.5亿元,推出多个AI原生智能体,与重点客户合作推动AI与业务深度融合。
(注:本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库)
风险提示:本文所示数据或案例仅供参考之用,不能作为未来投资依据。投资股票有风险,市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息,并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
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